理想汽车正在竭力实现7月底如期在纳斯达克成功上市。

提交IPO招股书两周后,7月25日凌晨理想汽车更新了IPO招股书。招股书显示,公司将公开发行规模为9500万股ADS,同时IPO承销商有1425万股ADS的超额认购权,发行价区间为8-10美元。

行业人士分析,如果承销商行使超额认购权,则理想汽车IPO公开募集的资金将达到8.74亿-10.93亿美元。这个数字区间不仅高于此前其招股书中1 亿美元的发行总价,也远高于年初传闻中的5亿美元目标。

理想汽车的底气来自于背后的资本大佬。

一是高瓴资本。招股书显示,高瓴资本表示有兴趣参与认购理想汽车IPO募资中的3亿美元(合约人民币21亿元)。后者刚刚砸下100亿元人民币取代宁波梅山保税港区博瑞荣合投资合伙企业(有限合伙)的位置,跻身宁德时代第九大股东。此外,高瓴资本也曾投资蔚来、摩拜、滴滴打车等汽车交通领域多个企业,传闻称高瓴资本也参与了小鹏汽车最近完成的C+轮融资。

二是现有股东。招股书称,在IPO募集的同时,理想汽车还将获得来自美团点评、字节跳动、王兴以及Kevin Sunny共计3.8亿美元投资,投资额分别为3亿美元、3000万美元、3000万美元和2000万美元。上述四家公司认购价为IPO发行价。

其中,大股东王兴及美团投入最多。C轮融资王兴个人出资近3亿美元领投,D轮融资美团又领投5亿美元,加上新晋投资金额,美团系投资理想汽车金额已高达11.3亿美元。

根据招股书,当前李想为理想汽车最大自然人股东,持股25.1%,拥有70.3%的投票权;王兴及美团关联方为理想汽车第二大股东,持股23.5%,拥有9.3%的投票权。

按照7月10日提交的招股书,理想汽车拟定挂牌时间为7月31日。截至目前,理想汽车D轮融资后估值为40.5亿美元。以9美元的IPO发行价区间中间价计算,理想汽车此次IPO估值可达80亿美元,已经高于蔚来汽车上市时64亿美元的市值。

但由于今年4月初瑞幸咖啡暴雷给中概股带来不利影响,行业人士多认为理想汽车赴美IPO变数陡增。

不过,今年初泰合资本管理合伙人郭如意也曾分析称,三季度可能会是今年赴美IPO最好的时机,由此不难理解理想汽车、小鹏汽车纷纷加快IPO步伐的原因。

按照郭如意的判断和建议,现金流最重要,他建议中企赴美IPO首先要看现金的充裕程度并做好再融资的准备;其次是合理评估未来3-6个月的业绩影响和财务结果,决定上市材料的更新时点。

从理想最新招股书中未经审计的2020年二季度财务数据来看,公司二季度业绩表现持续好转,有助于为其IPO成功增加筹码。


理想汽车更新招股书:美团系认购3.3亿美元,高瓴资本认购3亿美元

其中,二季度理想汽车营收19亿元人民币(2.75亿美元),环比一季度增长128.6%。净亏损为7520万元人民币,扣除期权相关公允价值变动影响,二季度理想汽车净亏损约为1.59亿元人民币,相较于一季度亏损收窄。

与此同时,在车辆平均售价保持不变前提下,理想汽车二季度新车交付量为6604辆,环比增加128.0%。受益于产销增长原因,毛利率从一季度的8.0%上升至13.3%。

郭如意强调的经营现金流有大幅改善。二季度,理想汽车收获约4.517亿元人民币(6380万美元)的正营运现金流,一季度这个数字为6300万元人民币。

理想汽车同时透露,截至2020年6月30日,公司拥有37亿元人民币(5.212亿美元)的现金和现金等价物、限制性现金、定期存款和短期投资,截至一季度这个数字是34亿元人民币。(文 | AI财经社 宋家婷 编辑 | 张硕)