7月14日,进口62%粉矿到岸价价格为110.42美元/吨,环比每吨上升1.8 美元,升幅为1.66%;进口62%粉矿现货贸易价格为918.25元/吨,环比每吨上升11.45元,升幅为1.26%。

110.42美元/吨,铁矿石创出近1年新高

7月14日,国产62%铁精矿价格为769.35元/吨,环比每吨上升5.96元,升幅为0.78%;国产65%铁精矿价格为860.81元/吨,环比每吨上升6.88元,升幅为0.81%。

110.42美元/吨,铁矿石创出近1年新高

铁矿石期货方面,近日其价格也再度拉升,突破800元/吨关口,并创出2019年10月以来新高。13日,铁矿石主力合约大涨4.80%,收报于829元/吨。事实上,自今年4月份的阶段性低点542元/吨,铁矿石盘面价格累计上涨幅度超50%。

铁矿石价格再创1年新高,不禁让市场赞叹,“疯狂的石头”再次疯狂。

低库存是导致前期和目前铁矿石价格上涨的重要诱因,虽然库存和价格并不是严格的对应关系,更低的库存并不一定就意味着更高的价格。但在低库存的背景下,市场对于供需变化更为敏感

上海钢联发布的数据显示,当前全国铁矿石港口库存为1.09亿吨,仍处于年内较低水平。今年6月份,铁矿石港口库存创出了近四年的最低值1.06亿吨,目前的库存量仅仅较四年最低值增加了300万吨左右。

值得注意的是,2019年,巴西铁矿石供应受到矿难事故影响,当年铁矿石港口库存最低下降至1.14亿吨左右,比当前的库存水平还要高500万吨。

110.42美元/吨,铁矿石创出近1年新高

一、供应端

2020年,铁矿石主产国澳大利亚和巴西都受到疫情的影响,供应受阻,推升铁矿石价格上升,目前,巴西疫情仍处于爆发阶段,尚未得到控制。虽然铁矿石开采发运等主要是靠设备完成,不属于劳动密集性产业,疫情对其实际影响不大,但巴西疫情的不确定性仍然可能对其构成影响。

澳洲方面,澳大利亚疫情高峰已经过去,但必和必拓和FMG在6月底财年结束之后一般会进行检修,历史情况来看近年来这两家公司7月发货量较6月均有明显下降,另外随着日韩高炉复产,近期澳洲发往中国的比例出现了明显的下降。

澳巴发运环比减少以及澳洲矿山如期进入季节性港口检修季,加之废钢价格仍然在上涨,长流程争夺短流程利润的预期强烈,预示着铁矿石需求预期仍具有较强的韧性。

110.42美元/吨,铁矿石创出近1年新高

二、需求端

据世界钢铁协会日前发布的2020年和2021年短期钢铁需求预测结果显示:“截至4月末,中国所有主要的用钢行业已基本全面恢复正常生产水平,尽管出口需求下降阻碍了制造业的全面生产经营。自4月8日武汉解封以来,建筑行业已经恢复至100%的正常施工水平。钢铁需求的恢复在2020年下半年将变得更加明显。建筑业(尤其是基建投资)将成为主要的驱动力,中央政府已推出一系列新的基础设施建设刺激措施。由于全球经济的严重衰退,制造业复苏将较为缓慢,但是汽车行业将会从刺激措施获得一定动力。”

在强基建和稳地产的预期下,下半年的用钢需求本就不悲观,加之今年的暴雨使得一部分需求后移,旺季归来后下游赶工有望再度出现。当前现货端已开始出现提前备货的迹象,这从近期主流贸易商的钢材日均成交量可以看出。因此,在高需求的预期下,成材价格将再度走强,长流程钢厂的利润也将出现修复,需求端对铁矿价格的传导将从之前的负反馈逐步过渡到正反馈。

110.42美元/吨,铁矿石创出近1年新高

110.42美元/吨,铁矿石创出近1年新高

整体来看,需求端高炉产能利用率淡季未回落,而供给端却存在下降预期,叠加成材旺季需求向好的情绪刺激,作为一个库存低位的品种且供给存在不确定的品种,铁矿石价格强势上行趋势短期已成事实,未来,中国钢铁企业经继续承压。